IPO案例：说明存在大额货币资金、理财产品的情况下，进行大额长短期借款且借款余额大幅增长的必要性

主要观点总结

该文章主要介绍了关于银行借款合理性的问题，包括报告期各期末的货币资金、短期借款、长期借款的情况，以及购买和赎回理财产品的情况等。同时，也说明了长短期借款与利息支出、银行存款与利息收入、交易性金融资产与投资收益的匹配性问题。

关键观点总结

关键观点1: 报告期各期末货币资金和借款情况

发行人在报告期各期末存在货币资金和借款，其中货币资金主要由库存现金、银行存款和其他货币资金构成。同时，发行人的借款包括短期借款和长期借款，主要用于支持公司的运营和项目投资。

关键观点2: 购买和赎回理财产品的情况

发行人在报告期内购买了理财产品，包括银行或证券公司的短期理财产品、结构性存款等。这些理财产品的购买和赎回情况良好，投资收益与投资规模相匹配。

关键观点3: 长短期借款与利息支出的匹配性

发行人的长短期借款与利息支出匹配。报告期内，发行人的借款平均利率水平合理，与全国银行间同业拆借中心发布的贷款基础利率变化趋势一致。

关键观点4: 银行存款与利息收入的匹配性

发行人的银行存款与利息收入匹配。报告期内，发行人的利息收入逐年增加，主要是由于存款结构的变化和较高利率的美元定期存款的增加。

关键观点5: 交易性金融资产与投资收益的匹配性

发行人的交易性金融资产（包括购买的银行或证券公司短期理财产品、结构性存款等）的投资收益与投资规模相匹配。此外，发行人还使用远期外汇合约等外汇管理工具来对冲汇率波动的影响。

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IPO上市号整理，转载请注明出处。 问题11.关于银行借款合理性 根据申请文件，（1）报告期各期末，公司货币资金余额分别为10,752.61万元、15,315.22万元、18,112.68万元和25,769.32万元，交易性金融资产余额分别为13,395.14万元、13,128.73万元、13,000.49万元和6,000.00万元，主要系公司购买的结构性存款等理财产品。 （2）报告期各期末，公司短期借款余额分别为2,603.34万元、5,506.10万元、5,004.19万元和8,005.97万元。公司长期借款余额分别为0.00万元、6,490.50万元、8,526.26万元和7,895.90万元 ，主要系公司子公司南京锐游因原力数字科技创新产业基地建设项目而向银行筹措的固定资产贷款。 请发行人：（1）说明报告期各期末货币资金的具体内容和存放情况、管理方式，各期末远期结售汇保证金波动较大的原因，与业务规模的匹配性。 （2） 说明存在大额货币资金、理财 ………………………………