保险资金运作及配债行为变化——机构行为精讲系列之一

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是新朋友吗？记得关注我们公众号哦 摘要 截至2024年末，保险配债规模为16.3万亿元，占中国债券市场托管量余额177万亿元的9.2%，居于全市场第四位。 2022年以来随着保费收入增速回升，保险对债券的配置需求显著上升。2022-2024年保险配债月度同比增速从14%上升至30%附近，配债规模从9万亿元增长至16万亿元。 保险机构行为对债市走势影响愈发明显，其资金运作及配债行为研究必要性增加。 保险资金主要监管框架 1、投资范围和比例限制： 在保监发〔2014〕13号《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》指导下，我国保险资金运用形成了多层次比例监管框架，后续经历多次修订，将配置比例和保险公司偿付能力挂钩。 2、资产负债匹配要求： 原保监会于2017年启动保险资产负债管理监管制度建设工作，2019年7月原银保监会印发《保险资 ………………………………