HBM：AI时代核心存力

主要观点总结

该文章主要介绍了HBM作为AI时代必需品的相关特性和技术细节，以及其市场需求和产值预测。文章还提供了对HBM相关产业链公司的投资逻辑和建议。

关键观点总结

关键观点1: HBM是AI时代的必需品

HBM解决了传统GDDR的内存墙问题，采用存算一体的近存计算架构，极大节省了数据传输的时间和耗能。

关键观点2: HBM的技术优势

HBM采用堆栈技术节省空间占用，高带宽、低功耗、高效传输等性能使其成为高算力芯片的首选。其核心技术在于硅通孔技术（TSV）和堆叠键合技术。

关键观点3: HBM的市场需求和产值预测

全球HBM产值有望在2024年达到169亿美元，占DRAM产值约20.1%。国内与HBM相关产业链的公司有望加速发展。

关键观点4: HBM对DRAM先进制程的影响

HBM对DRAM先进制程造成排挤效应，有望推动主流DRAM持续涨价。存储大厂产能转向DDR5/HBM，将为国内利基型存储芯片厂商带来发展机会。

关键观点5: 投资建议

持续看好HBM相关产业链公司，和受益于存储器涨价的模组及利基存储芯片公司，重点关注香农芯创、联瑞新材、通富微电、兆易创新、江波龙等。