【开源零售|家家悦：2024Q1经营业绩稳健增长，计划加快新业态布局】

开源零售：黄泽鹏/骆峥摘要公司2023年年报营收有所承压，2024Q1经营业绩增长良好公司发布年报、一季报：2023年实现营收177.63亿元（同比-2.3%）、归母净利润1.36亿元（同比+127.0%），营收有所承压；2024Q1营收51.89亿元（+5.7%），归母净利润1.47亿元（+7.1%）；此外，公告拟每10股派发现金股利1.9元。考虑到门店调整等因素，我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为2.15（-0.86）/2.57（-1.20）/3.02亿元，对应EPS为0.34（-0.12）/0.40（-0.18）/0.47元，当前股价对应PE为29.8/24.9/21.1倍。我们认为，公司致力于高质量发展，股权激励计划有望激发内部成长动能，布局零食连锁、折扣店等新业态值得关注，估值合理，维持“买入”评级。主抓门店基础性管理以提质量、增效益，2024Q1稳健增长2023年，公司按提质量、增效益的总要求，抓 ………………………………