航空板块的选股

主要观点总结

本文主要描述了航空股板块在周日出现对日航线调整消息后的强势表现，折射出市场关注点已转向对远期业绩预期。文章详细阐述了航空板块的行业性机会、短期个股分化的正常性、以及选股偏好三大航的原因。当前航空板块正处于周期反转的第一阶段，市场开始预期未来几年的业绩好转。

关键观点总结

关键观点1: 航空股板块走势强势，市场关注焦点转向远期业绩预期。

尽管周日出现对日航线调整的消息，但航空股板块走势超出预期，头部航空公司如东航、南航维持收红状态。这表明市场关注点已逐渐脱离短期事件扰动，转向对2026年、2027年的业绩预期。

关键观点2: 航空板块具有鲜明的行业性机会。

航空板块的机会并非局限于某一只个股，而是整个行业的机遇。这一机遇源于行业深度调整后的反弹，以及国家反内卷政策的推动，使行业大概率将进入利润修复周期。

关键观点3: 短期个股分化属正常现象，中长期行业逻辑未变。

航空股内部存在短期分化，主要由阶段性业绩预期差异导致，并非行业逻辑变化。历史周期股行情规律显示，在行业启动阶段，短期个股涨幅差异是普遍现象。

关键观点4: 选股偏好三大航，具有行业垄断优势、股价与业绩弹性和稳健性考量。

个人在选股时更倾向于三大航，因其具有行业垄断优势、股价与业绩的高弹性以及稳健的经营风格。作为垄断性国企，三大航的经营稳定性强，配置时更安心。

关键观点5: 航空板块正处于周期反转阶段，未来业绩预期乐观。

当前航空板块正处于周期反转的第一阶段，市场开始预期未来几年的业绩好转。表现为票价上涨预期升温、行业份额保持稳定、利润逐步释放。投资者可通过关注这一板块，等待行业景气度进一步提升后的机会兑现。