【浙商I银行梁凤洁】平安银行24A：不良压力见顶回落

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要点 数据概览 平安银行2024年归母净利润同比下降4.2%，利润规模由增转减；营收同比下降10.9%，降幅较2024Q1-3收窄1.6pc。2024年末不良率1.06%，环比24Q3末持平，拨备覆盖率251%，环比24Q3末持平。 快报点评 1、营收降幅收敛 平安银行2024年归母净利润同比下降4.2%，利润规模由增转减；营收同比下降10.9%，降幅较2024Q1-3收窄1.6pc。 主要驱动因素来看，其他非息高增，带动营收降幅收敛；减值降幅收窄，拖累利润表现。 具体来看：①其他非息方面，24A其他非息同比高增68.7%，增速环比回升16.2pc，归因Q4债市表现强劲，带动投资收益高增。②减值损失方面，24A减值损失同比下降16.4%，降幅环比收窄10pc，显著拖累盈利。 展望未来，平安银行2025年营收仍有负增压力 ，主要考虑：①平安银行的投资收益浮盈储备较少，2025年债券投资收益压力较大。2024年末，测算平安 ………………………………