年入37亿，中专生干到全球第一！深圳存储芯片冲刺港股IPO

主要观点总结

晶存科技是一家专注于存储芯片的企业，已跃居全球LPDDR独立厂商第一。其IPO招股书显示，公司在嵌入式存储产品领域有出色表现，面临知识产权诉讼和供应链挑战。晶存科技借助AI存储市场机遇，冲刺港股市场，寻求合理估值。文章深入剖析了晶存科技的实力与前景，对比了其在A股和港股上市的差异与挑战。

关键观点总结

关键观点1: 公司背景及主要业务

晶存科技由文建伟创立，专注于存储芯片行业。公司已成为全球LPDDR独立厂商第一，主营业务包括嵌入式存储产品、存储芯片分销和测试等。

关键观点2: IPO及资本市场情况

晶存科技正式向港交所递交招股书，计划赴香港上市。其IPO面临知识产权诉讼和供应链挑战，同时在A股和港股上市的差异与挑战显著。

关键观点3: 知识产权诉讼

晶存科技面临A股上市公司江波龙的重大知识产权诉讼，诉讼结果将直接影响其估值和上市前景。

关键观点4: 市场地位与竞争优势

晶存科技在全球嵌入式存储独立厂商中排名第二，尤其在LPDDR产品线上具有领先优势。其自研主控芯片技术为其在AI驱动存储市场中提供了竞争优势。

关键观点5: 财务状况与增长趋势

晶存科技营收持续增长，但毛利率较低。其经营性现金流持续为负，库存价值高达20亿元，面临运营资金和库存管理的压力。

关键观点6: AI驱动的市场机遇与挑战

AI驱动的存储芯片市场为晶存科技带来了巨大的市场机遇。然而，全球存储芯片市场高度集中，竞争激烈的市场环境为公司带来了挑战。

关键观点7: 上市路径的抉择

晶存科技选择赴港上市，而非A股，基于多重考量，包括A股的高要求、港股的包容性和国际融资优势等。