通灵股份（301168.SZ）2024年半年报点评：业绩短期承压，汽零业务提供新增量【民生电新】

主要观点总结

该文章主要围绕通灵股份2024年半年报的业绩进行点评。公司收入实现稳定增长，但归母净利润和扣非净利润均出现同比下滑，主要受到下游光伏组件盈利承压和原材料价格波动的影响。公司客户结构良好，能够有效降低回款风险。同时，公司通过收购切入汽车零部件领域，汽零业务成为公司新的增长点，有望分散主业周期性风险。文章还提供了对公司的盈利预测和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司业绩短期承压

公司收入和归母净利润均实现增长，但净利润同比下滑，受到下游光伏组件盈利承压和原材料价格波动的影响。

关键观点2: 良好的客户结构

公司与客户合作关系稳定，能够为公司收入提供有力支撑，并降低回款风险。

关键观点3: 汽车零部件领域成为新增长点

公司通过收购切入汽车零部件领域，汽零业务实现良好收入，并有望成为公司的第二成长曲线。

关键观点4: 投资建议与风险提示

文章提供了对公司的盈利预测和投资建议，并提示了原材料价格波动、下游行业景气度波动等风险。

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