分析一家分红率达到4.8%，PE只有11倍，深度布局智能家居和机器人领域，值得长期关注的绩优智能制造...

主要观点总结

本文是对美的集团公司的简要分析。文章介绍了公司的基本情况、业务、治理结构、研发投入、全球化布局、效率与成本优势、C端和B端业务、风险、财务状况及市值等方面的情况。

关键观点总结

关键观点1: 公司基本情况

美的集团是家电全品类龙头企业，成立于1968年，控股股东是美的控股有限公司，最终控制人是何享健。公司位于广东省佛山市，主要从事智能家居、新能源及工业技术等业务。

关键观点2: 公司治理结构

公司具有极致高效的公司治理结构，自2012年以来保持扁平的事业部组织架构，高管占比低，推出滚动激励，形成清晰、高效的组织管理特征。

关键观点3: 公司业务与研发

美的集团持续加大研发投入，近十年累计投入超千亿元，专利数量全球领先。公司全球化布局持续深化，海外收入占比超40%，多品牌矩阵覆盖不同市场层级。

关键观点4: 公司风险

美的集团需要注意的风险包括原材料价格波动、人民币汇率波动、需求不及预期和关税风险。

关键观点5: 公司财务状况与增长

美的集团现金流状况良好，资产负债率适中，营收和净利润多年保持不错的增长。目前兼具稳健的基本面与成长性，低估值优势，确定性增长和治理与激励。

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