奇盛基金丨2023年度投资备忘录

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作 者：付伟琦 来源：奇盛基金（ID：keensightfund） 2023年是对投资者特别不友好的一年，在全市场乐观的氛围中，春节后开年第一天就成为全年最高点，此后几乎是单边下行。如果单说下跌幅度，2023不算特别恶劣的年份，但放在已经跌了两年，生活恢复常态，房地产政策松绑，全球股市整体牛市的背景下，这种下跌就比较突兀与难以理解。但如果从微观基本面的角度看，又似乎有其合理性，即大部分公司股价走势和内在基本面趋势比较一致，市场并没有无差异下跌。 2023的得失思考——聚焦于核心能力圈 在2022年底的展望中，我们认为2023年是“恢复常态的年份”，经济出现强复苏的概率不大。相对谨慎的判断让我们面对上涨更为从容，并在1月情绪比较强的时候适当减持了部分涨幅较大的股票。在3月中下旬，市场回落后，我们大量加仓港股，总仓位 ………………………………