【东吴双碳环保研究】华能国际2024半年报点评：业绩符合预期，受新加坡大士能源和风电板块拖累，Q2业...

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盈利预测与估值 投资要点 事件： 公司发布2024年半年报，2024年上半年公司实现营业收入1188.06亿元，同比-5.73%；实现归母净利润74.54亿元，同比增长18.16%；单Q2看，2024Q2实现营业收入534.39亿元，同比增长-12.05%；实现归母净利润28.58亿元，同比-29.58%。 24Q2公司受新加坡大士能源及风电板块拖累，归母净利润-29.58%： 受新加坡政策性影响23年7月起实施新的电力批发市场最高限价政策，新加坡发电批发和零售市场呈现同比下降的趋势，23 H1大士能源实现税前利润17.24亿元，同比减少11.66亿元。23Q2风电板块实现利润总额16.16亿元，同比-23.0%。 分部利润看：2024Q2燃煤板块业绩同比继续修复。 2024Q2燃煤板块实现利润总额11.55亿元，同比增长74.2%；燃机板块实现利润总额0.34亿元，同比增长36.0%；风电板块实现利润总额16.16亿元，同比-23.0%；光伏板块实现利润总额8.75亿 ………………………………