二级市场福费廷业务底层谬误：贷款FTP与资金业务FTP的混淆

主要观点总结

本文主要介绍了商业银行的二级市场福费廷业务的核算和FTP定价问题。二级市场福费廷业务的收益受资产回报利率和银行内部FTP利率的影响。外部价格/利率由市场决定，相对确定；而各家银行的FTP价格则由各银行自行决定，各不相同。FTP定价模式包括单一资金池定价模式、多重资金池定价模式以及期限匹配定价模式等。商业银行在运用FTP定价时面临一些问题，如针对二级市场福费廷的FTP价格设置不当会导致交易账面亏损。此外，二级市场福费廷业务既具有信贷资产的特点，又体现出资金业务的特点，因此在适用FTP时存在困难。解决这一问题的方法包括增加FTP的调整项目来体现“信贷属性”因素，或者将二级市场福费廷分为“配置盘”和“交易盘”，分别适用不同的FTP。最后，文章强调了给二级市场福费廷直接且仅适用存贷款FTP的做法是行不通的。

关键观点总结

关键观点1: 二级市场福费廷业务收益受资产回报利率和银行内部FTP利率影响。

外部价格/利率由市场决定，相对确定；各银行的FTP价格各不相同，由银行自行内部决定。

关键观点2: FTP定价模式包括多种，商业银行在运用FTP定价时面临问题。

如针对二级市场福费廷的FTP价格设置不当会导致交易账面亏损。

关键观点3: 二级市场福费廷业务兼具信贷资产和资金业务的特点。

因此在适用FTP时存在困难，需要区分其属性并适用相应的FTP。

关键观点4: 解决二级市场福费廷业务FTP适用问题的方法。

包括增加FTP的调整项目、将二级市场福费廷分为“配置盘”和“交易盘”，分别适用不同的FTP。直接且仅适用存贷款FTP的做法是行不通的。