【转|太平洋电新-亿纬锂能深度】底部逆势扩张彰显宏图，优质资产估值有望重塑

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文章转自2025年2月24日太平洋电新团队报告 ，分析师： 刘强/ 谭甘露 投资要点 公司财务及运营良好，属于优质资产，有望穿越周期成长。 公司从做消费电池起家，目前公司消费电池在多个细分市场保持领先地位；动储电池进入产能释放期，营收逐渐超越消费电池，目前动储电池是公司主要营收来源。从盈利能力看，公司动储电池的毛利率位于第一梯队，消费电池业务毛利率行业领先。从经营管理看，公司销售费用率低于行业龙头、财务费用管理能力较强。从创新能力看，公司重视研发投入，研发费用率高于龙头企业。我们认为公司财务及运营良好，属于优质资产，有望穿越周期成长。 底部逆势扩张，大圆柱电池有望塑造差异化竞争优势。 目前行业产能过剩下动储电池企业整体资本开支大幅减少，而公司积极发行可转债为新项目募资，助力产能建 ………………………………