国泰海通 · 晨报0523｜金工：从涨停板、"打板策略"到赚钱效应引发的情绪择时指标

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 每周一景： 云南玉龙雪山 点击右上角菜单，收听朗读版 【 金工】 从涨停板、"打板策略"到赚钱效应引发的情绪择时指标 涨停板、“打板策略”、赚钱效应的背后情绪 通过构建与涨跌停个股数量和可交易收益有关的因子，我们成功构建了能够预测市场短期情绪变化的择时模型。对模型进行改进后，回测区间内无论是收益还是风控能力均较为出色。 情绪择时模型的构建 情绪择时模型组合的年化收益率为 6.65% （ 3.82% ），年化波动率为 15.37% （ 22.40% ），最大回撤 29.39% （ 55.08% ）。将模型运用在沪深 300 等宽基指数中效果同样出色。 改进 1 ：市场趋势 + 情绪走向 引入市场趋势判断后，情绪择时模型组合的年化收益率为 9.41% （ 3.82% ），年化波动率为 17.98% （ 22.40% ），最大回撤 46.35% （ 55.08% ）。 改进 2 ：不同情绪指标赋权 因子加权后的情绪择时模 ………………………………