【东吴电新】宁德时代2024年三季报：毛利率新高，实际利润大超预期

主要观点总结

本文提供了对宁德时代公司的业绩预测和评估，包括Q3毛利率创新高的业绩表现、电池业务的发展、锂电材料及回收业务、电池矿产资源业务及其他业务的状况，以及投资建议和风险提示。文章还包含了宁德时代三大财务预测表、团队介绍、免责声明等信息。

关键观点总结

关键观点1: 公司业绩预测和评估

宁德时代公司Q3毛利率创新高，业绩大超市场预期。动力电池和储能电池业务维持高增长，产品结构持续优化。非动储业务维持相对稳健。公司对锂矿资源相关固定资产进行减值计提，风险充分释放。存货增加为Q4备货，预计负债再提高，其他收益明显减少，业绩质量高。

关键观点2: 电池业务及锂电材料回收业务

宁德时代在动力电池和储能电池领域保持领先地位，产品结构持续优化。神行和麒麟等新产品的推出强化了公司的产品竞争力。此外，公司在锂电材料回收领域也保持相对稳健的表现。

关键观点3: 投资建议与风险提示

考虑到下游需求超预期，公司上调业绩预期。建议投资者关注公司的盈利能力、市场竞争状况、原材料价格波动等风险因素。