【华安医药】公司点评科兴制药（688136）：盈利能力持续改善，欧盟市场销售取得突破

主要观点总结

本文摘自华安证券研究所已发布的证券研究报告《盈利能力持续改善，欧盟市场销售取得突破》”，对科兴制药（688136）进行了详细点评。报告详细介绍了公司的业绩情况、盈利能力、海外业务进展、高品质生物药出海情况，以及投资建议和风险提示。报告还包含了历史相关报告、行业深度报告、个股深度报告等内容的引用。

关键观点总结

关键观点1: 公司业绩情况

科兴制药在2024年三季度实现了良好的业绩，营业收入和归母净利润均实现增长。

关键观点2: 盈利能力持续改善

公司通过费用控制，实现了盈利能力的持续改善。销售毛利率也得到提升。

关键观点3: 海外业务进展

公司的海外业务持续拓展，产品在新兴市场国家获得上市批准，并且实现了首批发货。此外，公司还引进了多个产品在新兴市场的销售及注册进度加快。

关键观点4: 高品质生物药出海

公司以白蛋白紫杉醇为突破口，向欧盟成熟市场延伸，实现了向全球销售区域延伸。根据EMA公告，白紫在欧盟大部分区域处于供货紧缺状态。

关键观点5: 投资建议与风险提示

报告维持对科兴制药的“增持”评级，并给出了对公司的收入和归母净利润的预测。同时，也提示了新药研发风险、核心竞争力风险、行业政策风险等。

关键观点6: 报告结构

报告包含了历史相关报告、行业深度报告、个股深度报告等多种内容的引用，如【框架】、【行业深度】、【中药】、【创新药及制剂】、【CXO及原料药】、【医疗器械】、【生物制品】、【医疗服务】等专题报告。

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