2025，高频量化重回视野

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点击上方 “ Allin君行 ”  ，关注我们 摘要 现行交易所对高频交易界定的红线高于策略的实际规模，影响有限。 流动性对高频策略收益有显著影响，曲线呈S型。8千~1万亿日成交区间，流动性的提升对高频超额提升影响最大。 高频难以解释微盘股超额。微盘股流动性不足导致冲击成本高，高频策略配置微盘的门槛高。 2024年9月末，A股成交创历史新高。2025年，全A日成交额中枢有望抬升至1.3万亿，提升高频策略年化超额约12.5%。 交易所红线高于实际规模 交易所界定高频交易的定义为单账户单日申报、撤单达20000笔，或每秒申报、撤单达300笔。单账户1亿，年换手200倍的日内策略，日挂单约7千笔，距离监管规定的每日2万笔距离较大。 流动性显著影响高频收益 流动性对高频策略收益影响曲线呈S型。日成交额8千亿以下时，高频策略难以做出超额；日成 ………………………………