上海莱士2024半年报点评：股权交割落地，海尔集团赋能公司长远发展【东吴医药朱国广团队】

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点击蓝字 关注我们   投资要点   投资要点 事件： 公司 2024H1 营收 42.5 亿元，同比 +9% ；营业利润 15.49 亿元，同比 +6% ；归母净利润 12.4 亿元，同比 +0.15% ；扣非利润 11.29 亿元，同比 -6% 。其中，进口白蛋白业务营收 19.55 亿元，同比 +18.9% ，自身血制品业务营收 22.46 亿元，同比 +2.1% 。研发费用 1.06 亿元（ +22% ），上半年拟分红总计 2.46 亿元。业绩符合我们的预期，进口白蛋白业务强劲增长。 海尔集团溢价 17.6% 以 125 亿元收购基立福 20% 股权，资源与管理双轮驱动赋能： 海尔集团 7 月成为实控人，有望在浆站拓展开发、经营管理、渠道销售、上下游产业链等多方位赋能公司发展，进一步打开公司成长天花板。 公司现有浆站 44 家，浆站数量和采浆量处在行业前列。 进口白蛋白业务稳定，基立福供应白蛋白协议延续 10 年，进口白蛋白业务端利润有保 ………………………………