涨价预期差

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最近交流感受是大家对算力已经悲观到不客观了，分享一些感受： 1）跟踪下来，国内几个大厂Capex会不断超预期，即使因为H20、H100美国政策有影响也是年底阶段性，明年会更需要。 2）大家对美国大厂Capex下修都是猜测和传言，甚至成了共识，如果不是呢？ 3）Agent、MCP对算力的消耗是肉眼可见的，扣子空间、飞猪以字节阿里的算力任务实现都非常紧张，现在甚至是内测的阶段，不敢想象腾讯上Agent会怎样。 4）看到飞猪、扣子空间的时候意味着数据充分，接口通常的场景Agent非常棒，而数据、接口是商务、工程问题，还有很多的场景可以挖掘，即使现在没在眼前，一叶知秋。 5）短期交易量，宏观博弈大，但国产算力、AIDC链等已经非常明确 关于柴发涨价预期差： 1）大厂： 根据草根调研，T厂框架订单年内配额几乎用尽，预计M5对外招标，国产品牌 ………………………………