计算机孟灿丨CES展会发布大量AI端侧产品，看好相关产业链投资机会

主要观点总结

本文提供了关于投资逻辑、各行业观点及风险提示的总结。

关键观点总结

关键观点1: 投资逻辑关键点

文章提到了中美在AI投入和落地上的节奏差异，以及国内AI投入对上游业绩的拉动和未来的期待。强调了互联网在人才、资金、数据、生态方面的优势，以及计算机上市公司在B端市场的机会。

关键观点2: 传媒行业观点

文章提到了多款AI陪伴玩具在CES 2025的发布，以及对AI玩具和相关应用的看好，包括AI生成视频的进展。

关键观点3: 电子行业观点

文章指出AI端侧应用正在加速，给智能眼镜、TWS耳机等硬件产品带来创新和机遇。同时，云端AI需求持续旺盛，如英伟达Blackwell的大量出货带动台积电、鸿海营收增长。

关键观点4: 通信行业观点

文章强调了微软对AI智算中心的建设投资，云服务提供商对ASIC设计的推动，以及相关的产业链机会。此外，中兴通讯提出的“AI for All”理念以及其在芯片领域的自研能力也被关注。

关键观点5: 风险提示

文章提出了底层大模型迭代发展、算力不足、国际关系及监管风险等相关风险。