【招商食品】宝立食品：大客户深化绑定，Q1复调延续高景气

证券研究报告| 公司点评报告2024年04月26日签约客户可长按扫码阅读报告：Q1公司收入/归母净利润分别同比+15.7%/-20.3%，收入增长主要来自于B端业务增长景气度延续，C端需求环比改善，利润压力主要受去年同期资产处置收益高基数影响。H1看，公司B端有望随需求复苏延续高增长态势，同时不断与新客户合作，带来超预期增长。同时建议更多关注C端需求景气度复苏，以及渠道拓展，从线上延伸到线下，打开成长天花板。盈利端高基数下或有压力。公司BC双轮驱动，发展路径清晰，中期看兼顾稳健性与成长性。报告正文23Q4收入/归母净利润分别同比+8.6%/-3.0%，业绩承压。公司2023年实现营业收入23.69亿元，同比增长16.3%，归母净利润3.01亿元，同比增长39.8%，归母扣非净利润2.19亿，同比增长12.7%。净利润大增主要系23年收到房屋补偿款，确认资产处置收益8600 ………………………………